Cómo investigo acciones: Análisis fundamental paso a paso
Índice
- Introducción
- Paso 1: Cribado de ideas
- Paso 2: Comprensión del negocio
- Paso 3: Análisis financiero
- Paso 4: Comprensión de la estrategia
- Paso 5: Evaluación de la valoración
- Paso 6: Revisión y finalización de notas
- Conclusiones
- Preguntas frecuentes (FAQ)
Introducción
En este artículo, te mostraré el proceso de investigación de inversiones que utilizo como analista de inversiones. Antes de comenzar, quiero aclarar que este proceso no implica la recomendación de elegir acciones o realizar tu propia investigación de acciones. La mayoría de las personas se benefician más al contratar a un profesional o invertir de manera pasiva. No obstante, si estás interesado en conocer cómo se lleva a cabo este proceso, sigue leyendo.
Paso 1: Cribado de ideas
El primer paso en el proceso de investigación de inversiones es cribar ideas y encontrar las acciones en las que deseas investigar. Este proceso puede llevar mucho tiempo, por lo que es importante reducir la lista de acciones potenciales para no perder tiempo en empresas que no te interesan. El uso de un filtro o "screener" es útil para seleccionar empresas que cumplan ciertos criterios, como el crecimiento de los ingresos, ser rentables y mantener una deuda controlada.
Paso 2: Comprensión del negocio
Una vez que tienes una lista de empresas en las que estás interesado, es crucial comprender el negocio en profundidad. Como inversionista, te conviertes en copropietario de la empresa, por lo que es importante entender sus operaciones, cómo generan ingresos y la naturaleza de sus ingresos. También es fundamental conocer la ubicación geográfica de la empresa, sus clientes, proveedores, empleados y cualquier otro factor que pueda influir en su desempeño.
Paso 3: Análisis financiero
El análisis financiero es una parte esencial del proceso de investigación de inversiones. En esta etapa, se examina la posición financiera de la empresa, incluida su deuda, su estructura de capital, su perfil de crecimiento y su rentabilidad. Esto se logra mediante el análisis de los estados financieros, como el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo. Además, se calculan diferentes tasas y ratios para evaluar el desempeño financiero de la empresa.
Paso 4: Comprensión de la estrategia
Una vez que se tiene una comprensión sólida del negocio y su situación financiera, es importante entender la estrategia de la empresa. Esto implica revisar las prioridades estratégicas de la gerencia, cómo planean invertir su capital y cómo financiarán sus planes. Es clave evaluar la viabilidad de la estrategia propuesta, los riesgos involucrados y el historial de la empresa en cuanto a la ejecución de sus planes estratégicos.
Paso 5: Evaluación de la valoración
El siguiente paso es evaluar la valoración de la acción. Esto se puede hacer mediante diferentes métodos, como la valoración relativa, que compara múltiplos como el precio-ganancias y el valor de la empresa sobre el EBITDA con empresas similares. También se puede utilizar una valoración absoluta, como el flujo de caja descontado, que proyecta los futuros flujos de efectivo de la empresa y los descuenta al día de hoy para determinar su valor intrínseco. Es importante considerar las noticias recientes, demandas e informes financieros que puedan influir en el precio de la acción.
Paso 6: Revisión y finalización de notas
Una vez completados los pasos anteriores, es fundamental revisar y finalizar las notas para futuras referencias. En esta etapa, se buscan respuestas para llenar los vacíos de información y abordar las preguntas que surgieron durante la investigación. También se busca encontrar informes contradictorios para evaluar diferentes opiniones y asegurarse de que las ideas y tesis sean sólidas. Además, se recomienda mantener un registro organizado de las notas para facilitar la revisión y actualización en el futuro.
Conclusiones
El proceso de investigación de inversiones es un proceso continuo y exhaustivo que requiere tiempo y dedicación. Desde el cribado inicial de ideas hasta la evaluación de la valoración, cada paso es fundamental para tomar decisiones de inversión informadas. Si estás interesado en realizar tu propia investigación de acciones, te recomiendo seguir este proceso como una guía general.
Preguntas frecuentes (FAQ)
P: ¿Es recomendable realizar mi propia investigación de acciones?
R: La mayoría de las personas se benefician más al contratar a un profesional o invertir de manera pasiva. Estudios han demostrado lo difícil que es superar al mercado mediante la selección de acciones. Sin embargo, si tienes pasión por investigar acciones, puedes encontrar valor en este proceso.
P: ¿Dónde puedo encontrar información para investigar una empresa?
R: Puedes comenzar investigando los informes anuales y trimestrales de la empresa, disponibles en su página de relaciones con inversionistas. Además, puedes revisar informes de analistas externos, noticias relevantes y entrevistas con la gerencia de la empresa.
P: ¿Cómo puedo evaluar la valoración de una acción?
R: Hay diferentes métodos para evaluar la valoración de una acción, como la valoración relativa y la valoración absoluta. Estos métodos implican comparar indicadores financieros y proyectar flujos de efectivo futuros, respectivamente.
P: ¿Es importante revisar y actualizar regularmente mi investigación de acciones?
R: Sí, es importante revisar regularmente tus investigaciones de acciones para estar al tanto de los cambios en la empresa y reevaluar tu tesis de inversión. Mantener un registro organizado de tus notas y actualizaciones te facilitará este proceso.
P: ¿Cómo puedo mantenerme actualizado sobre las noticias relevantes para la investigación de acciones?
R: Puedes suscribirte a boletines informativos de noticias financieras o usar servicios de agregación de noticias para recibir actualizaciones relevantes en tu bandeja de entrada. Además, puedes seguir fuentes confiables de noticias financieras y empresariales en redes sociales y sitios web especializados en economía.
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