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Table of Contents

1. Qu'est-ce qu'une obligation ?
2. Raisons pour lesquelles une entreprise émet des obligations
3. Financement par émission d'actions
4. Financement par emprunt
5. Différences entre financement par actions et financement par emprunt
6. Les avantages d'émettre des obligations
7. Les risques associés aux obligations
8. Comment fonctionne l'émission d'obligations
9. Paiement des intérêts sur les obligations
10. Facteurs à considérer lors de l'investissement dans des obligations

Qu'est-ce qu'une obligation ? 💼

Dans cette vidéo, nous allons examiner ce qu'est une obligation et pourquoi une entreprise pourrait en émettre. En termes simples, une obligation permet à une personne de prêter de l'argent à une entreprise, ce qui en fait un prêteur partiel. Pour rendre cela plus concret, prenons l'exemple d'une entreprise qui possède 10 millions de dollars d'actifs et aucun passif, ce qui signifie que toute cette valeur appartient aux actionnaires sous forme de capitaux propres. Si l'entreprise souhaite augmenter ses actifs de 5 millions de dollars pour acheter une nouvelle usine, elle a deux options : émettre davantage d'actions ou emprunter de l'argent.

Raisons pour lesquelles une entreprise émet des obligations 📈

Si l'entreprise choisit d'émettre des actions supplémentaires, elle peut le faire en vendant ces actions à un prix de 10 dollars chacune. Par exemple, en émettant 500 000 actions, elle peut récolter 5 millions de dollars. Les nouveaux actionnaires partagent alors les profits de l'entreprise, mais ils sont également exposés aux risques.

En revanche, si l'entreprise décide d'emprunter de l'argent, elle contracte des dettes. À cette fin, elle peut se rendre à une banque et lui demander un prêt de 5 millions de dollars. Les créanciers, les prêteurs, perçoivent des intérêts sur l'argent qu'ils prêtent avant que les actionnaires ne touchent leurs bénéfices.

Financement par émission d'actions 💰

L'émission d'actions est une forme de financement par capitaux propres. En émettant de nouvelles actions, l'entreprise donne l'opportunité à de nouveaux actionnaires de rejoindre l'entreprise en échange de capital. Ces actionnaires sont alors propriétaires d'une partie de l'entreprise et peuvent bénéficier de dividendes. Cependant, ils sont également exposés aux risques associés à l'entreprise et peuvent perdre leur investissement si l'entreprise se porte mal. De plus, l'entreprise dilue la participation des actionnaires actuels en émettant des actions supplémentaires.

Financement par emprunt 💳

Le financement par emprunt est une autre option pour les entreprises. Au lieu d'émettre de nouvelles actions, l'entreprise peut emprunter de l'argent à des tiers, généralement des banques ou des prêteurs institutionnels. Les prêteurs perçoivent des intérêts sur l'argent prêté à l'entreprise, ce qui augmente le coût total du financement pour l'entreprise. Cependant, les intérêts versés aux prêteurs sont considérés comme des dépenses pour l'entreprise et sont déductibles d'impôt. Les emprunts peuvent être à court terme (moins d'un an) ou à long terme (plus d'un an), et les conditions de remboursement peuvent varier en fonction de l'accord convenu entre l'entreprise et les prêteurs.

Différences entre financement par actions et financement par emprunt 📊

Il existe plusieurs différences entre le financement par actions et le financement par emprunt. Tout d'abord, lors du financement par émission d'actions, l'entreprise donne des parts de propriété à de nouveaux actionnaires, tandis que dans le financement par emprunt, l'entreprise contracte des dettes envers les prêteurs. Deuxièmement, les actionnaires profitent des bénéfices de l'entreprise, mais ils sont également exposés aux risques, tandis que les prêteurs perçoivent des intérêts sans être propriétaires de l'entreprise. Enfin, l'émission d'actions dilue la participation des actionnaires existants, tandis que les emprunts n'affectent pas la propriété des actionnaires.

Les avantages d'émettre des obligations ✅

L'émission d'obligations présente certains avantages pour les entreprises. Tout d'abord, elle permet à l'entreprise de lever des fonds importants sans diluer la participation des actionnaires actuels. Les obligations peuvent être émises en fonction des besoins de financement de l'entreprise, et la dette peut être remboursée sur une période de temps plus longue. De plus, les paiements d'intérêts sur les obligations sont déductibles d'impôt pour l'entreprise. Enfin, les obligations offrent une alternative au financement par emprunt traditionnel en permettant à l'entreprise d'emprunter auprès d'un grand nombre de prêteurs individuels plutôt que de contracter un prêt unique auprès d'une banque.

Les risques associés aux obligations ❌

Bien qu'émettre des obligations puisse présenter des avantages, il existe également des risques. L'entreprise est tenue de rembourser le capital emprunté à la date d'échéance de l'obligation, ainsi que de payer les intérêts pendant la durée de vie de l'obligation. Si l'entreprise n'est pas en mesure de rembourser la dette, elle peut faire faillite. De plus, si les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes peut diminuer, ce qui peut affecter négativement les investisseurs qui souhaitent vendre leurs obligations avant l'échéance.

Comment fonctionne l'émission d'obligations 🏦

Lorsqu'une entreprise émet des obligations, elle peut les vendre à des investisseurs individuels ou à des institutions financières. Chaque obligation a un montant nominal, un coupon (taux d'intérêt) et une date d'échéance. Les coupons sont généralement versés aux investisseurs deux fois par an. À la date d'échéance, l'entreprise rembourse le montant nominal de l'obligation au détenteur de l'obligation. Les obligations peuvent être négociées sur le marché secondaire avant leur date d'échéance.

Paiement des intérêts sur les obligations 💸

Les investisseurs qui possèdent des obligations reçoivent des paiements d'intérêts en fonction du taux d'intérêt spécifié dans l'obligation. Ces paiements sont généralement effectués semi-annuellement. Par exemple, si le taux d'intérêt est de 10% par an et que l'obligation a une valeur nominale de 1 000 dollars, l'investisseur recevra 100 dollars d'intérêts par an, soit 50 dollars tous les six mois. Lorsque l'obligation arrive à échéance, l'investisseur reçoit le montant nominal de l'obligation en plus du dernier versement d'intérêts.

Facteurs à considérer lors de l'investissement dans des obligations 📊

Lorsque vous envisagez d'investir dans des obligations, il y a plusieurs facteurs à prendre en compte. Tout d'abord, il est important d'évaluer la solvabilité de l'émetteur des obligations, c'est-à-dire sa capacité à rembourser la dette. Vous devriez également examiner le taux d'intérêt offert par l'obligation et le taux d'intérêt actuel sur le marché. De plus, il est important de comprendre les risques associés à l'obligation, tels que le risque de défaut ou de changements des taux d'intérêt. Enfin, vous devriez évaluer la liquidité de l'obligation, c'est-à-dire la facilité avec laquelle vous pouvez vendre l'obligation sur le marché secondaire si vous en avez besoin.

🌟 Highlights:

• Les obligations permettent aux entreprises de lever des fonds sans diluer la participation des actionnaires actuels.
• Les obligations offrent une alternative au financement par emprunt traditionnel en permettant aux entreprises d'emprunter auprès de nombreux prêteurs individuels.
• Les investisseurs qui détiennent des obligations reçoivent des paiements d'intérêts semi-annuels jusqu'à l'échéance de l'obligation.
• Les obligations présentent des risques, tels que le risque de défaut et les fluctuations des taux d'intérêt.
• Avant d'investir dans des obligations, il est important d'évaluer la solvabilité de l'émetteur, le taux d'intérêt offert, les risques associés et la liquidité de l'obligation.

❓ FAQ:

Q: Qu'est-ce qu'une obligation ? A: Une obligation est un instrument financier utilisé par les entreprises pour emprunter de l'argent auprès d'investisseurs.

Q: Quelle est la différence entre financement par actions et financement par emprunt ? A: Le financement par actions implique l'émission de nouvelles actions, tandis que le financement par emprunt implique l'emprunt d'argent.

Q: Comment fonctionne le paiement des intérêts sur les obligations ? A: Les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts semi-annuels basés sur le taux d'intérêt fixé dans l'obligation.

Q: Quels sont les avantages d'émettre des obligations ? A: Les obligations permettent de lever des fonds importants sans diluer la participation des actionnaires et offrent des avantages fiscaux pour l'entreprise.

Q: Quels sont les risques associés aux obligations ? A: Les risques associés aux obligations comprennent le risque de défaut de l'émetteur et les fluctuations des taux d'intérêt.

• Resources:
  • Investopedia - Bond
  • The Financial Times - Bonds