비공개 회사 가치평가 방법

Table of Contents:

1. 소개
2. 소중한 단위당 사업 가치평가
3. 사업 평가 방법
   • 3.1 할인 현금 흐름 방법
   • 3.2 자산 중심 방법
   • 3.3 비교 분석 방법
4. 영향을 주는 요소
   • 4.1 고객 및 공급업체 집중도
   • 4.2 소유자 참여도
   • 4.3 거래 전환 위험
   • 4.4 과거 재무 성과
   • 4.5 가격 책정력
   • 4.6 고객 확보 및 성장 잠재력
5. 사례 연구
   • 5.1 HVAC 회사
   • 5.2 금속 가공 회사
   • 5.3 주택 리모델링
   • 5.4 상업적 인쇄 업체
6. 결론
7. 자주 묻는 질문

소개

이 글은 소형 및 중소기업을 위한 사업 가치평가에 대해 알아볼 것입니다. 공개 상장되지 않은 소형 및 중소기업을 평가하는 방법은 공개 상장된 대기업들을 평가하는 방법과는 다릅니다. 이 글에서는 사업 가치평가의 핵심 요소와 각 요소가 가치평가에 미치는 영향을 알려드리고, 실제 사례를 통해 이해를 돕고자 합니다.

소중한 단위당 사업 가치평가

이 글은 공개 상장된 대기업의 가치평가와는 다르게, 소형 및 중소기업을 위한 사업 가치평가에 초점을 맞출 것입니다. 이 글은 $100,000에서 $40,000,000까지의 사업 가치평가에 관심이 있는 소기업 사업주를 대상으로 합니다. 사업 가치 평가는 보통 총 소득액, 배당금, 자산 가치를 고려하여 산출합니다. 이 글에서는 주로 소득액을 중심으로 평가 방법을 설명할 것입니다.

사업 평가 방법

3.1 할인 현금 흐름 방법

할인 현금 흐름 방법은 사업의 미래 이익을 10년간 추정한 후 현재 가치로 할인하여 사업 가치를 산출하는 방법입니다. 하지만 소형 및 중소기업의 경우 이 방법은 일반적으로 사용되지 않습니다. 소기업은 자연스럽게 변동성이 크고, 고객은 매출의 10~15%를 차지할 수 있으며, 계약이 변경되면 이러한 추정 값은 무의미해집니다. 그러므로 작은 규모의 기업에는 유용하지 않습니다.

3.2 자산 중심 방법

자산 중심 가치 평가 방법은 사업의 자산 가치에 초점을 맞추는 방법입니다. 자신과 비슷한 자산을 판매할 때 얼마의 가치를 얻을 수 있는지 확인합니다. 이 방법은 자산의 책임가치에 따라 달라집니다. 구체적으로는 순자산가치와 거시적인 가치 평가 방식이 있습니다. 자세한 내용은 아래에서 다루겠습니다.

3.3 비교 분석 방법

비교 분석 방법은 소매업 같이 중소기업이 많은 경우 흔히 사용되는 방법입니다. 마치 부동산의 유사한 주택을 비교하는 것과 비슷하게 비슷한 사업들의 가치를 비교하여 추정합니다. 물론 실제 거래 가격의 자세한 정보가 공개되지 않기 때문에 보통 거래 가격이 아닌 몇몇 지표를 사용하여 가치를 추정합니다. 이 지표는 순이익, 매출, 기타 보고서 등이 있습니다.

영향을 주는 요소

4.1 고객 및 공급업체 집중도

고객 및 공급업체 집중도는 사업 가치에 큰 영향을 미칩니다. 만약 한 고객이 매출의 25% 이상을 차지한다면, 사업 가치가 크게 변동될 수 있습니다. 고객 관계의 확실성이 사업 적격성에 영향을 미치기 때문입니다. 이로 인해 사업 가치가 하락할 수 있으므로 이 부분에 주의해야 합니다.

4.2 소유자 참여도

소유자의 참여도는 사업 평가에 중요한 역할을 합니다. 만약 소유자가 사업에 관여하지 않으며 중간 관리자나 직원들이 중요한 사업 역할을 맡고 있다면, 구매자는 사업의 원활한 이전에 더욱 관심이 생깁니다. 소유자가 사업을 떠나고 바로 돈만 받아들이는 것이 아니라 원활한 이전을 지원한다면, 사업 가치가 높아질 수 있습니다.

4.3 거래 전환 위험

거래 전환 위험은 구매자가 이전 사업이 원활하게 진행될 수 있는지에 대한 관심을 불러일으킵니다. 만약 사업의 이전 위험이 크다면, 구매자는 사업 가치를 조정하여 더 낮은 가격을 제시할 수 있습니다. 이는 사업의 안정성과 연관이 있으므로 이 부분을 신중히 고려해야 합니다.

4.4 과거 재무 성과

과거 재무 성과는 사업 평가에 큰 영향을 미치는 요소입니다. 구매자는 주요한 지표들을 검토하며, 수익률, 손익 구조가 중요한지, 연매출이 성장하고 있는지 등을 살피게 됩니다. 재무 성과가 향상되거나 지속성이 있는 경우, 사업 가치가 높아질 수 있습니다.

4.5 가격 책정력

가격 책정력은 제품이나 서비스에 대한 추가 비용을 받을 수 있는 정도를 나타냅니다. 고객이 추가 비용을 지불해야 하는 제품이나 서비스를 제공할 경우, 수익률이 높아질 수 있으며 가치평가에 긍정적인 영향을 미칩니다.

4.6 고객 확보 및 성장 잠재력

고객을 유지하고 새로운 고객을 확보하는 능력은 사업의 가치에 많은 영향을 미칩니다. 구매자들은 사업이 지속적으로 성장할 수 있는 잠재력이 있는지 확인하고자 합니다. 고객이 사업에 충실히 남아있을 것이며, 새로운 고객을 얻을 수 있는지 고려하게 됩니다.

사례 연구

5.1 HVAC 회사

이 회사는 HVAC 시스템을 설치하는 회사입니다. 매출과 이익은 꾸준히 성장하고 있으며, 고객은 계약되어 있으며 집중되어 있지 않습니다. 소유자는 중간 관리자를 고용하였고, 직원들은 충성스럽게 업무를 수행하고 있습니다. 이는 사업 가치에 긍정적인 영향을 주고 있으며, 구매자들은 높은 가격을 지불할 것입니다.

5.2 금속 가공 회사

이 회사는 금속가공을 전문으로 하는 회사입니다. 고객 집중도가 상당히 높고 소유자가 중요한 역할을 맡고 있습니다. 이로 인해 사업 가치가 낮아지고, 구매자들은 낮은 가격을 제시할 가능성이 있습니다.

5.3 주택 리모델링

이 회사는 주택 리모델링을 전문으로 하는 회사입니다. 매출은 꾸준히 성장하고 있으며, 고객은 계약되어 있지 않습니다. 소유자는 중간 관리자를 통해 사업을 운영하고 있으며, 고객을 유지하는 데에 성공하고 있습니다. 이는 사업 가치에 긍정적인 영향을 주고, 구매자들은 높은 가격을 지불할 것입니다.

5.4 상업적 인쇄 업체

이 회사는 상업적 인쇄를 전문으로 하는 회사입니다. 매출은 꾸준히 성장하고 있으며, 고객과 산업 내 경쟁력이 높습니다. 소유자는 중간 관리자를 고용하였으며, 중간 관리자와 직원들이 충실히 임무를 수행하고 있어 사업 가치가 높아질 것입니다.

결론

사업 가치평가는 소형 및 중소기업을 위한 중요한 과정입니다. 고객 집중도, 소유자 참여도, 과거 재무 성과와 같은 요소는 사업 가치에 영향을 주는 중요한 요인입니다. 이해관계자들은 이러한 요소들을 고려하여 사업을 구매하는 데에 참고할 것입니다.

자주 묻는 질문

Q: 소형 및 중소기업 사업 평가에는 어떤 방법이 있나요? A: 할인 현금 흐름 방법, 자산 중심 방법, 그리고 비교 분석 방법이 있습니다.

Q: 비지니스 가치 평가에 어떤 요소가 영향을 미치나요? A: 고객 집중도, 소유자 참여도, 거래 전환 위험, 과거 재무 성과, 가격 책정력, 그리고 성장 잠재력이 영향을 미치는 요소입니다.

Q: 사업 가치를 측정하기 위해 사용하는 지표는 어떤 것이 있나요? A: 보통은 소득액, 매출액, 그리고 기타 경제 지표들을 사용합니다.

수고하셨습니다! 이 글에서 배운 내용을 바탕으로 소형 및 중소기업의 사업 가치평가에 대해 더욱 잘 이해하셨으면 좋겠습니다!