En introduktion till obligationer | Aktier och obligationer | Finans och kapitalmarknader | Khan Academy

Innehållsförteckning:

1. Vad är en obligation?

- 1.1 Låta delägare i ett företag
- 1.2 Finansiera expansion

2. Finansiering via utgivning av aktier

- 2.1 Öka antalet aktieägare
- 2.2 Pengarna går in i tillgångssidan

3. Finansiering via skuld

- 3.1 Låna pengar från en bank
- 3.2 Räntebetalning till långivarna

4. Utgivning av obligationer

- 4.1 Utdelning av certifikat
- 4.2 Obligationens parvärde och ränta
- 4.3 Lånebelopp och antal obligationer
- 4.4 Utdelning av kuponger
- 4.5 återbetalning av huvudsumma

5. Betalningar för obligationer

Vad är en obligation?

En obligation är i grunden ett sätt för någon att delta i att låna ut pengar till ett företag. Genom att äga en obligation blir man en delvis långivare till företaget. För att förstå detta bättre kan vi tänka oss ett företag som har tillgångar på 10 miljoner dollar och inga skulder. Dessa tillgångar ägs helt och hållet av ägarna, vilket motsvarar 10 miljoner dollar i eget kapital.

Om företaget vill expandera och behöver ytterligare 5 miljoner dollar för att köpa en fabrik, finns det olika sätt att finansiera det. Ett sätt är att företaget kan utfärda fler aktier och öka antalet ägare. Genom att sälja 500 000 aktier för 10 dollar per aktie, skulle företaget få in 5 miljoner dollar. Detta skulle dock leda till en ökning av antalet aktier från 1 miljon till 1,5 miljoner samt öka ägarnas kapital med 5 miljoner dollar.

En annan metod är att låna pengar från en bank. Genom att be om ett lån på 5 miljoner dollar får företaget en skuld på samma belopp. Banken ger företaget 5 miljoner dollar i kontanter som kan användas för att köpa fabriken. Skillnaden mellan att låna pengar och utfärda aktier är att långivarna inte tar del av vinsterna på samma sätt. De får istället betalt ränta på sina utlånade pengar innan aktieägarna får några vinster. Detta gör att långivarna bär mindre risk, men får också mindre belöning jämfört med aktieägarna.

En tredje metod är att utfärda obligationer. Obligationerna är certifikat med ett nominellt värde, en räntesats och en förfallodag. Genom att sälja obligationer till investerare kan företaget samla in det nödvändiga kapitalet för expansionen. Ju fler obligationer som säljs, desto mer kapital får företaget. Betalningarna för obligationerna består av räntebetalningar och återbetalning av det initiala lånebeloppet vid förfallodatumet.

Finansiering via utgivning av aktier

Att utfärda fler aktier är ett sätt för ett företag att finansiera expansion genom att öka antalet aktieägare. Genom att sälja aktier till en viss pris per aktie kan företaget få in kapital som kan användas för att investera i tillgångar som till exempel fabriker.

Fördelar med att finansiera genom utgivning av aktier är att företaget inte tar på sig någon skuld och inte behöver betala ränta till långivare. Dessutom kan företaget dra nytta av eventuella ökningar i aktievärdet, vilket kan generera vinster för aktieägarna. Nackdelen är att genom att öka antalet aktieägare minskar ägarnas andel av företaget och därmed även deras andel av vinsten.

FAQ

Q: Vilka är fördelarna med att finansiera genom skuld istället för att utfärda aktier? A: Att låna pengar istället för att utfärda aktier gör att företaget inte behöver dela vinsten med långivarna. Långivarna får istället en fast räntebetalning på sina utlånade pengar.

Q: Varför skulle ett företag välja att utfärda obligationer istället för att låna pengar från en bank? A: Ibland kan det vara svårt för ett företag att få ett stort lån från en enda bank. Genom att utfärda obligationer kan företaget istället låna pengar från flera investerare, vilket sprider risken och gör det lättare att samla in det nödvändiga kapitalet.

Q: Hur fungerar betalningarna för obligationer? A: Betalningarna för obligationer består vanligtvis av halvårliga räntebetalningar och återbetalning av hela lånebeloppet vid förfallodatumet. Räntebetalningarna kan ske genom att låntagaren betalar utdelningar till innehavarna av obligationerna.

Q: Vad händer om ett företag inte kan betala tillbaka obligationerna vid förfallodatumet? A: Om ett företag inte kan betala tillbaka obligationerna vid förfallodatumet anses det som ett fall av standard. Det kan få allvarliga konsekvenser för företaget, inklusive rättsliga åtgärder från obligationens innehavare.