Giới thiệu về trái phiếu | Cổ phiếu và trái phiếu | Khóa học Tài chính và Thị trường vốn của Khan Academy

Mục Lục

1. Giới thiệu về Trái phiếu
2. Lợi ích của việc phát hành trái phiếu
3. Phát hành cổ phiếu để tài trợ
4. Phát hành trái phiếu để tài trợ
5. So sánh trái phiếu và cổ phiếu
6. Trái phiếu và rủi ro
7. Lãi suất và kỳ hạn
8. Phương pháp trả lãi và trả nợ
9. Tài sản và Nợ của công ty
10. Ví dụ về phát hành trái phiếu

Giới thiệu về Trái phiếu

Trong phần này, chúng ta sẽ tìm hiểu về trái phiếu và lý do tại sao một công ty có thể phát hành chúng. Trái phiếu là một hình thức cho phép mọi người tham gia vào việc cho vay cho một công ty, bạn trở thành một người cho vay một phần cho công ty đó. Để làm cho điều này cụ thể hơn, hãy tưởng tượng rằng có một loại công ty có 10 triệu đô la tài sản và không có nợ phải trả. Tất cả giá trị này, 10 triệu đô la, đều thuộc sở hữu của chủ sở hữu, hoặc cổ đông, tức là vốn chủ sở hữu. Bây giờ công ty muốn mở rộng và muốn tăng thêm 5 triệu đô la tài sản để mua một nhà máy 5 triệu đô la. Vấn đề là làm thế nào để tài trợ cho nó?

Lợi ích của việc phát hành trái phiếu

Một cách là công ty có thể đơn giản là tăng vốn chủ sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu. Nếu họ có thể bán cổ phiếu với giá 10 đô la mỗi cổ phiếu, họ có thể phát hành thêm 500.000 cổ phiếu và thu được 5 triệu đô la. Tuy nhiên, điều này sẽ làm tăng số lượng cổ đông và phải chia sẻ lợi nhuận của công ty với nhiều người hơn. Điều ngược lại, công ty có thể vay tiền để tài trợ, tức là nó phát hành nợ. Công ty có thể đến một ngân hàng và nói "Hey, ngân hàng. Tôi có thể vay 5 triệu đô la không?" Do đó, công ty sẽ có một khoản nợ 5 triệu đô la và ngân hàng sẽ cung cấp cho chúng ta 5 triệu đô la tiền mặt để chúng ta có thể sử dụng để mua nhà máy của chúng ta.

Tuy nhiên, trường hợp này, các bên mà tôi vay tiền, các bên mà tôi đang vay tiền, đây là tiền đã vay. Họ sẽ không nhận được một phần lợi nhuận của công ty này. Những gì họ sẽ nhận được là lãi suất trên khoản tiền mà họ đang cho vay cho chúng ta, trước khi những người này nhận bất kỳ lợi nhuận nào. Thật ra, lãi suất đó được coi là một chi phí, vì vậy những người này nhận được lãi suất.

Pros:

• Kênh tài trợ trái phiếu giúp công ty mở rộng và tăng cường tài sản.
• Trái phiếu được coi là một công cụ tài chính an toàn và ổn định cho nhà đầu tư.
• Lợi ích lãi suất và trả nợ được cung cấp cho các bên cho vay.

Cons:

• Công ty phải trả lãi suất đều đặn cho các nhà đầu tư trái phiếu.
• Mức thụ động cao hơn so với việc phát hành cổ phiếu, do công ty phải trả lãi suất và số tiền vốn cho vay.

Phát hành cổ phiếu để tài trợ

Trong trường hợp này, các công ty tiếp tục phát triển và mở rộng tài sản bằng cách phát hành cổ phiếu. Điều này làm tăng số lượng cổ phiếu, vốn chủ sở hữu và phần lợi nhuận sẽ được chia sẻ với nhiều cổ đông hơn. Mỗi cổ đông đóng góp một phần vào công ty bằng cách mua cổ phiếu với giá nhất định.

Pros:

• Mở rộng công ty theo cách tự nội.
• Lợi nhuận được chia sẻ giữa nhiều cổ đông, giúp giảm rủi ro đối với mỗi cổ đông.

Cons:

• Phân chia lợi nhuận nhiều hơn, do số lượng cổ đông tăng lên.
• Kiểm soát công ty trở nên phức tạp hơn do có nhiều chủ sở hữu.

Phát hành trái phiếu để tài trợ

Trong trường hợp này, công ty phát hành trái phiếu để tài trợ cho việc mở rộng và mua sắm tài sản. Nhà đầu tư mua những trái phiếu này và trở thành người cho vay tiền cho công ty. Công ty phải trả lại khoản vay cùng với lãi suất sau một khoảng thời gian nhất định.

Pros:

• Trái phiếu được coi là một công cụ tài chính an toàn và ổn định cho nhà đầu tư.
• Công ty có thể tìm được số tiền tài trợ lớn từ nhiều nguồn khác nhau.
• Nhà đầu tư được trả lãi suất định kỳ từ công ty.

Cons:

• Công ty phải trả lãi suất và số tiền vốn cho vay.
• Công ty phải trả lại toàn bộ số tiền vay sau một thời gian nhất định.

So sánh trái phiếu và cổ phiếu

Trái phiếu và cổ phiếu là hai phương thức tài trợ sử dụng trong các công ty. Trái phiếu là một hợp đồng vay tiền, trong khi cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty.

Trái phiếu:

• Người cho vay: Bên ngoài công ty (như nhà đầu tư hoặc ngân hàng).
• Quyền lợi: Nhận lãi suất và trả lại số tiền vay.
• Lợi ích rủi ro: An toàn hơn do không chịu rủi ro từ lợi nhuận thay đổi của công ty.
• Ưu điểm: Tạo ra thu nhập thụ động và ổn định.
• Nhược điểm: Công ty phải trả lãi suất và trả nợ theo thời hạn.

Cổ phiếu:

• Người góp vốn: Các cổ đông.
• Quyền lợi: Chia sẻ lợi nhuận và quyền biểu quyết trong công ty.
• Lợi ích rủi ro: Có thể có lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng chịu rủi ro lợi nhuận thấp hơn.
• Ưu điểm: Có khả năng tăng giá trị và lợi nhuận không giới hạn.
• Nhược điểm: Chia sẻ lợi nhuận với nhiều người và không đảm bảo thu nhập thụ động.

Trái phiếu và rủi ro

Trái phiếu, mặc dù được coi là một tùy chọn tài chính an toàn, cũng không hoàn toàn miễn rủi ro. Có một số yếu tố mà nhà đầu tư cần xem xét khi mua trái phiếu.

1. Rủi ro mặt trái phiếu: Có thể xảy ra khi công ty không thể trả lại khoản vay và lãi suất theo đúng lịch trình. Điều này có thể xảy ra nếu công ty phá sản hoặc gặp rắc rối tài chính.

2. Rủi ro lãi suất: Lãi suất có thể thay đổi theo thời gian và ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu. Nếu lãi suất tăng lên, giá trị trái phiếu có thể giảm xuống và ngược lại.

3. Rủi ro thị trường: Giá trị trái phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường tài chính. Nếu thị trường suy thoái, giá trái phiếu có thể giảm và đồng nghĩa với việc giá trị đầu tư giảm đi.

4. Rủi ro thụ động: Lợi nhuận từ trái phiếu phụ thuộc vào khả năng công ty trả lãi cho nhà đầu tư. Nếu công ty gặp khó khăn tài chính, việc nhận lãi suất có thể bị gián đoạn hoặc bị hủy bỏ.

Nhấn vào liên kết sau đây để xem các nguồn tài liệu tham khảo: Link 1, Link 2, Link 3.

Lãi suất và kỳ hạn

Lãi suất và kỳ hạn là hai yếu tố quan trọng trong việc mua trái phiếu. Lãi suất quy định mức lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ nhận được từ khoản đầu tư của mình, trong khi kỳ hạn xác định thời gian mà trái phiếu được phát hành và kết thúc. Lãi suất và kỳ hạn có thể thay đổi tùy thuộc vào từng trái phiếu.

• Lãi suất: Được tính dựa trên tỉ lệ phần trăm của số tiền đầu tư ban đầu. Lãi suất có thể cố định hoặc biến đổi trong suốt quá trình kỳ hạn của trái phiếu.

• Kỳ hạn: Là thời gian từ khi trái phiếu được phát hành cho đến khi nó đáo hạn và trả lại số tiền đầu tư ban đầu. Kỳ hạn có thể kéo dài từ vài tháng đến vài năm.

Pros:

• Lãi suất xác định trước giúp nhà đầu tư dự tính lợi nhuận.
• Kỳ hạn cho phép nhà đầu tư quản lý thời gian đầu tư và tái đầu tư.

Cons:

• Lãi suất và kỳ hạn có thể thay đổi, ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu.
• Nhà đầu tư không thể tiếp tục nhận lãi suất sau khi trái phiếu đáo hạn.

Phương pháp trả lãi và trả nợ

Trong quá trình sở hữu trái phiếu, nhà đầu tư nhận lãi suất và đợi cho đến khi trái phiếu đáo hạn để nhận lại số tiền đầu tư ban đầu. Trong thực tế, trái phiếu thường có phương pháp trả lãi và trả nợ nhất định.

1. Trả lãi: Lãi suất của trái phiếu có thể được trả trước, thường từng nửa năm hoặc từng quý. Tiền lãi trả hàng năm sẽ được chia thành các khoản lãi nhỏ và trả nợ theo từng đợt.

2. Trả nợ: Khi trái phiếu đáo hạn, công ty sẽ trả lại số tiền đầu tư ban đầu cùng với lãi suất cuối kỳ. Nhà đầu tư sẽ nhận lại toàn bộ số tiền và kết thúc quá trình sở hữu trái phiếu.

Pros:

• Phương pháp trả lãi định kỳ giúp nhà đầu tư nhận lãi suất đều đặn.
• Trả nợ theo kỳ hạn giúp công ty cải thiện nợ vay và quản lý tài chính.

Cons:

• Công ty phải có đủ tài chính để trả lãi và nợ cho nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư không nhận lãi suất sau khi trái phiếu đáo hạn.

Tài sản và Nợ của công ty

Phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu để tài trợ dẫn đến sự thay đổi trong tài sản và nợ của công ty.

• Cổ phiếu: Khi công ty phát hành cổ phiếu để tài trợ, vốn chủ sở hữu và số lượng cổ phiếu sẽ tăng. Nếu công ty mua tài sản mới hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh, tài sản sẽ tăng theo.

• Trái phiếu: Khi công ty phát hành trái phiếu để tài trợ, công ty nhận tiền mà phải trả lại cùng với lãi suất trong tương lai. Điều này làm cho nợ của công ty tăng lên.

Pros:

• Tăng cường tài sản và nợ của công ty.
• Cải thiện khả năng tài chính để đầu tư và phát triển.

Cons:

• Nợ tăng theo khi công ty phải trả lãi và trả nợ cho nhà đầu tư.
• Công ty phải có kế hoạch tài chính để quản lý nợ một cách hiệu quả.

Ví dụ về phát hành trái phiếu

Để tăng vốn và tài trợ cho việc mở rộng, công ty XYZ quyết định phát hành trái phiếu. Công ty này phát hành 5.000 trái phiếu với mệnh giá 1.000 đô la và mức lãi suất 10% mỗi năm. Nhà đầu tư có thể mua các trái phiếu này để cho vay cho công ty và nhận lãi suất hàng năm. Sau 24 tháng, công ty XYZ sẽ trả lại số tiền đầu tư ban đầu cùng với lãi suất cuối kỳ.

FAQ

1. Trái phiếu là gì?

   • Trái phiếu là một hình thức tài chính cho phép mọi người cho vay tiền cho một công ty.

2. Trái phiếu và cổ phiếu khác nhau như thế nào?

   • Trái phiếu là một hợp đồng vay tiền, trong khi cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty.

3. Lợi ích của việc phát hành trái phiếu?

   • Phát hành trái phiếu giúp công ty mở rộng và tăng cường tài sản. Trái phiếu được coi là một công cụ tài chính an toàn và ổn định cho nhà đầu tư.

4. Rủi ro của việc sở hữu trái phiếu?

   • Rủi ro có thể xảy ra khi công ty không thể trả lại khoản vay và lãi suất theo đúng lịch trình. Lãi suất và giá trị trái phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường tài chính.

5. Lãi suất và kỳ hạn của trái phiếu có thể thay đổi không?

   • Có, lãi suất và kỳ hạn có thể thay đổi tùy thuộc vào từng trái phiếu.

Link 1 Link 2 Link 3