LTM-Analyse: Finanz- und Datenanalyse mit Excel, Dax und Power Pivot

Inhaltsverzeichnis

1. Einführung in LTM
   • Was ist LTM?
   • Unterschied zwischen LTM und NTM
2. Berechnung von LTM mit Excel und Dax-Formeln in Power Pivot
   • Verfügbare Daten für die Berechnung
   • LTM mit Excel berechnen
     • Schritt 1: Startdatum ermitteln
     • Schritt 2: Enddatum ermitteln
     • Schritt 3: Daten filtern
     • Schritt 4: Pivot-Tabelle erstellen
   • LTM mit Dax-Formeln berechnen
     • Schritt 1: Tabellen zur Datenmodell hinzufügen
     • Schritt 2: Beziehung zwischen Kalendertabelle und Datentabelle erstellen
     • Schritt 3: LTM-Messwerte berechnen
3. Anwendung und Vorteile von LTM-Analysen
4. Beispiele für LTM in der Finanzbewertung
5. Zusammenfassung und Fazit

📊 LTM-Analyse: Berechnung und Anwendung in Excel und Power Pivot

Die LTM-Analyse (Last Twelve Months) ist eine bewährte Methode zur Bewertung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Sie ermöglicht Investoren und Analysten, den aktuellen Wert eines Unternehmens anhand seiner Finanzdaten der letzten 12 Monate einzuschätzen. Eine genaue Berechnung und Anwendung von LTM ist daher von großer Bedeutung. In diesem Artikel erfahren Sie, wie Sie LTM mithilfe von Excel und Dax-Formeln in Power Pivot berechnen können.

1. Einführung in LTM

Was ist LTM?

Mit LTM wird die Abkürzung für "Last Twelve Months" bezeichnet. Es handelt sich dabei um eine Technik zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens. LTM basiert auf den Daten der letzten zwölf Monate und wird oft auch als TTM (Trailing Twelve Months) bezeichnet.

Unterschied zwischen LTM und NTM

Der Unterschied zwischen LTM und NTM (Next Twelve Months) liegt im Zeitraum, den sie betrachten. Während LTM die Vergangenheit analysiert, prognostiziert NTM die zukünftige finanzielle Leistung eines Unternehmens für die nächsten zwölf Monate. NTM wird hauptsächlich für Prognosen und strategische Planung verwendet.

2. Berechnung von LTM mit Excel und Dax-Formeln in Power Pivot

Verfügbare Daten für die Berechnung

Um LTM zu berechnen, benötigen Sie die vollständigen monatlichen oder quartalsweisen Finanzdaten für den gewünschten Zeitraum. In unserem Beispiel verwenden wir monatliche Umsatz- und Gewinndaten von Januar 2021 bis November 2022.

LTM mit Excel berechnen

Um LTM mit Excel zu berechnen, können Sie die letzten zwölf Monate einfach addieren. Wenn Sie vollständige monatliche Daten haben, können Sie einfach die Umsatzdaten der letzten zwölf Monate summieren. Wenn Sie quartalsweise Daten haben, müssen Sie die Daten der letzten vier Quartale addieren. Hier ist ein Beispiel, wie Sie LTM mit Excel berechnen können:

1. Bestimmen Sie das Startdatum: Verwenden Sie die Funktion "MAX", um das neueste Datum in Ihrer Datumsreihe zu finden. Subtrahieren Sie dann 12 Monate und fügen Sie 1 Tag hinzu, um am ersten Tag des folgenden Monats zu starten.

2. Bestimmen Sie das Enddatum: Verwenden Sie erneut die Funktion "MAX", um das neueste Datum zu finden. Das Enddatum sollte hier das neueste Datum sein.

3. Filtern Sie die Daten: Verwenden Sie die Funktion "UND", um zu überprüfen, ob das Datum innerhalb der letzten zwölf Monate liegt.

4. Erstellen Sie eine Pivot-Tabelle: Verwenden Sie die Pivot-Tabelle, um die Umsatzdaten für die letzten zwölf Monate anzuzeigen.

LTM mit Dax-Formeln berechnen

In Power Pivot können Sie LTM mithilfe von Dax-Formeln berechnen. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie Sie LTM mit Dax-Formeln berechnen können:

1. Fügen Sie die Tabellen zur Datenmodell hinzu: Fügen Sie Ihre Umsatz- und Gewinndaten sowie die LTM-Tabelle zum Datenmodell hinzu.

2. Erstellen Sie eine Beziehung zwischen der Kalendertabelle und der Datentabelle: Dadurch können Sie Zeitintelligenzformeln verwenden, um LTM zu berechnen.

3. Berechnen Sie die LTM-Messwerte: Verwenden Sie die Funktionen "SUMX", "TOTALYTD" und "VALUES", um die Umsatz- und Gewinndaten für die letzten zwölf Monate zu berechnen.

Nachdem Sie LTM berechnet haben, können Sie Pivot-Tabellen und Diagramme erstellen, um die Ergebnisse visuell darzustellen und zu analysieren.

3. Anwendung und Vorteile von LTM-Analysen

LTM-Analysen finden Anwendung in der Finanzbewertung von Unternehmen. Sie helfen Investoren und Analysten, den aktuellen Wert eines Unternehmens anhand seiner finanziellen Leistung der letzten zwölf Monate abzuschätzen. Die Vorteile von LTM-Analysen sind:

• Aktuelle Bewertung: LTM ermöglicht eine aktuelle Bewertung eines Unternehmens, da es die neuesten Finanzdaten berücksichtigt.

• Vergleichbarkeit: LTM erlaubt den Vergleich der finanziellen Leistung eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum hinweg, unabhängig von saisonalen Schwankungen.

• Prognosegrundlage: LTM-Daten können als Grundlage für die Prognose zukünftiger finanzieller Leistung dienen.

• Strategische Entscheidungen: LTM-Analysen liefern wichtige Informationen für strategische Entscheidungen, wie z.B. Investitionen oder Unternehmenszusammenschlüsse.

4. Beispiele für LTM in der Finanzbewertung

LTM-Analysen werden häufig in der Finanzbewertung von Unternehmen verwendet. Hier sind einige Beispiele, wie LTM in der Bewertung von Unternehmen eingesetzt werden kann:

1. LTM-Multiple-Methode: Bei dieser Methode wird das Verhältnis von Unternehmenswert zu LTM-Umsatz oder LTM-Gewinn verwendet, um den Marktwert eines Unternehmens abzuschätzen.

2. LTM-Zinsdeckungsverhältnis: Dieses Verhältnis zeigt das Verhältnis von LTM-Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) zum LTM-Zinsaufwand. Es gibt Aufschluss darüber, wie gut ein Unternehmen seine Zinszahlungen aus dem betrieblichen Gewinn decken kann.

3. LTM-Umsatzwachstum: Durch Vergleich des Umsatzwachstums von LTM zu LTM können Investoren und Analysten die Trends und das Wachstumspotenzial eines Unternehmens beurteilen.

Diese Beispiele zeigen, wie LTM-Analysen zur Bewertung der finanziellen Leistung und des Wachstumspotenzials eines Unternehmens genutzt werden können.

5. Zusammenfassung und Fazit

Die LTM-Analyse ist eine wichtige Methode zur Bewertung der finanziellen Leistungsfähigkeit eines Unternehmens. Mit den richtigen Tools wie Excel und Power Pivot können Sie LTM einfach und genau berechnen. Durch die Anwendung von LTM-Analysen erhalten Investoren und Analysten wichtige Einblicke in die aktuelle finanzielle Situation eines Unternehmens und können fundierte Entscheidungen treffen. Nutzen Sie diese Methode, um den Wert und das Wachstumspotenzial eines Unternehmens zu bewerten.

Wir hoffen, dass Ihnen dieser Artikel bei der Berechnung und Anwendung von LTM-Analysen hilft. Wenn Sie weitere Fragen haben oder Unterstützung benötigen, zögern Sie nicht, sich an uns zu wenden.

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FAQ

Q: Welche Daten werden für die Berechnung von LTM benötigt?

A: Für die Berechnung von LTM benötigen Sie die monatlichen oder quartalsweisen Finanzdaten eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum.

Q: Kann LTM auch für nicht-finanzielle Daten verwendet werden?

A: LTM wird hauptsächlich für die Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens verwendet. Es kann jedoch auch auf nicht-finanzielle Kennzahlen angewendet werden, solange sie über einen bestimmten Zeitraum verfügbar sind.

Q: Gibt es andere Methoden zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens?

A: Ja, es gibt verschiedene Methoden zur Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens, darunter das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis), das EV/EBITDA-Verhältnis und die Discounted Cashflow-Methode.

Q: Kann LTM für die Prognose zukünftiger finanzieller Leistung verwendet werden?

A: LTM liefert Informationen über die vergangene finanzielle Leistung eines Unternehmens. Um die zukünftige finanzielle Leistung vorherzusagen, müssen zusätzliche Faktoren berücksichtigt werden, wie zum Beispiel Marktbedingungen und zukünftige wirtschaftliche Entwicklungen.