Как я исследую акции - Пошаговый фундаментальный анализ

Содержание

1. Введение
2. Шаг 1: Отбор идей и выбор акций
   • Как искать акции
   • Использование скринера
   • Анализ основных финансовых показателей
3. Шаг 2: Понимание бизнеса
   • Изучение отчетов о деятельности и квартальных отчетов
   • Поиск информации о компании
   • Категоризация и анализ данных
4. Шаг 3: Изучение финансовой отчетности
   • Изучение баланса
   • Анализ прибыльности и рентабельности
   • Изучение денежных потоков
5. Шаг 4: Понимание стратегии компании
   • Анализ стратегических приоритетов
   • Оценка финансирования и инвестиций
   • Изучение исторической производительности
6. Шаг 5: Оценка стоимости акции
   • Относительная оценка
   • Абсолютная оценка
   • Учет возможных рисков
7. Шаг 6: Обзор и финализация заметок
   • Критический обзор данных
   • Постановка вопросов и поиск противоречий
   • Завершение итогового отчета

📋 Введение

В этой статье мы рассмотрим шаги, которые я использую в своем процессе исследования инвестиций. Этот процесс помогает мне принимать обоснованные решения при выборе акций и понимать финансовые аспекты бизнеса. Мы разберем каждый шаг в деталях, чтобы вы могли применить эти методы к своим собственным инвестициям.

📈 Шаг 1: Отбор идей и выбор акций

Как искать акции

Первым шагом в процессе исследования является поиск идей для инвестиций. Существует несколько способов сделать это:

• Искать компании с помощью скринера, где вы можете установить определенные критерии отбора, такие как рост выручки, прибыльность и уровень долга.
• Быть в курсе последних новостей и разработок в отрасли, чтобы отслеживать перспективные компании.
• Обратиться к платным источникам, таким как отчеты аналитиков и инвестиционные исследования.

Выбрав несколько потенциальных акций, мы переходим к следующему шагу.

Использование скринера

Стараясь сузить список потенциальных акций, я использую скринер, который позволяет отфильтровать акции по определенным критериям. Это помогает исключить компании, не соответствующие моим требованиям, и узнать больше о тех, которые соответствуют.

Анализ основных финансовых показателей

Когда у нас есть более узкий список компаний, мы используем внутренний инструмент, который суммирует основную финансовую информацию о каждой компании на одной странице. Это дает нам краткий обзор состояния компании и помогает решить, стоит ли глубже изучать данную компанию.

🏢 Шаг 2: Понимание бизнеса

Изучение отчетов о деятельности и квартальных отчетов

После выбора компаний для дальнейшего анализа, я начинаю изучать их деловую деятельность. Это включает чтение ежегодных и квартальных отчетов компании, а также изучение отчетов аналитиков и других источников информации.

Поиск информации о компании

Я провожу поиск информации о компании, чтобы понять ее основные сегменты, способы заработка, местоположение, клиентов, поставщиков и других ключевых игроков. Это помогает мне понять, как компания функционирует и какие факторы могут повлиять на ее успех.

Категоризация и анализ данных

Когда у меня есть все необходимые данные, я структурирую их с помощью SWOT-анализа. Этот фреймворк позволяет мне быстро оценить сильные и слабые стороны компании, а также выявить возможности и угрозы внешней среды.

💰 Шаг 3: Изучение финансовой отчетности

Изучение баланса

Один из основных аспектов анализа финансовой отчетности - это изучение баланса компании. Я обращаю внимание на уровень долга, ликвидность и общую финансовую позицию компании.

Анализ прибыльности и рентабельности

Для оценки финансовой производительности компании я изучаю данные по прибыли и рентабельности. Это включает анализ отчета о прибыли и убытках, а также расчет различных показателей рентабельности.

Изучение денежных потоков

Кроме того, я провожу анализ денежных потоков, чтобы понять, как компания генерирует и расходует деньги. Это может дать представление о финансовой устойчивости и эффективности ее операций.

📈 Шаг 4: Понимание стратегии компании

Анализ стратегических приоритетов

Следующим шагом я изучаю стратегические приоритеты компании и планы на будущее. Я интересуюсь тем, как компания планирует использовать свои ресурсы и вложения.

Оценка финансирования и инвестиций

Также я изучаю, как компания планирует финансировать свои планы на будущее. Это включает анализ текущих заемных обязательств, эмиссий акций и прочих финансовых мероприятий.

Изучение исторической производительности

Я изучаю историческую производительность компании, чтобы оценить ее способность реализовывать свои стратегические приоритеты. Это может включать анализ показателей ROI и сравнение с аналогичными компаниями.

💲 Шаг 5: Оценка стоимости акции

Относительная оценка

Одним из методов оценки акции является относительная оценка, которая включает сравнение показателей компании с аналогичными компаниями в отрасли. Это позволяет оценить, является ли акция дорогой или дешевой по сравнению с ее сверстниками.

Абсолютная оценка

Еще один подход - это абсолютная оценка, которая включает расчет дисконтированных денежных потоков и других финансовых показателей для определения цены акции, которую стоит заплатить.

Учет возможных рисков

При оценке стоимости акции я также учитываю возможные риски, связанные с компанией и ее отраслью. Это может включать политические, экономические или регуляторные риски, которые могут повлиять на будущую прибыльность компании.

📚 Шаг 6: Обзор и финализация заметок

Критический обзор данных

После проведения всего анализа я провожу критический обзор всех данных и результатов. Это помогает убедиться, что я учел все факторы и принял все необходимые решения.

Постановка вопросов и поиск противоречий

Я также стараюсь получить ответы на все вопросы и заполнить пробелы в информации. При необходимости я проанализирую противоречивые данные и мнения, чтобы лучше понять компанию и ее перспективы.

Завершение итогового отчета

В конце процесса я подводю итоги всего и составляю итоговый отчет для будущего использования. Этот отчет поможет мне быстро освежить свою память о компании и ее потенциале, а также предоставит список вопросов и задач для будущих исследований.

📝 В заключение

В этой статье я поделился методами и шагами, которые я использую в своем процессе исследования инвестиций. Надеюсь, что эти советы помогут вам принимать обоснованные решения при выборе акций и достичь финансового успеха. Помните, что инвестирование связано с определенными рисками, поэтому всегда проводите собственное исследование и проконсультируйтесь с финансовыми специалистами, прежде чем принимать решения о вложении средств.

FAQ

❓ Вопрос 1: Какими критериями я отбираю акции?

Ответ: Я отбираю акции, которые соответствуют определенным критериям, таким как рост выручки, прибыльность и уровень долга. Также учитываю фундаментальные аспекты, такие как прочность бизнес-модели и конкурентное преимущество компании.

❓ Вопрос 2: Сколько времени занимает весь процесс исследования?

Ответ: Процесс исследования может занимать несколько недель, поскольку включает в себя детальный анализ финансовых данных и бизнес-стратегии компании.

❓ Вопрос 3: Как я оцениваю риски, связанные с инвестицией?

Ответ: Оценка рисков осуществляется путем изучения политических, экономических и регуляторных факторов, которые могут повлиять на компанию и ее отрасль. Также учитывается история исполнения компании и ее способность реализовать стратегические планы.

❓ Вопрос 4: Что делать, если акция не соответствует моему ожиданию цены?

Ответ: Если акция не соответствует ожидаемой цене, ее можно добавить в список отслеживания и следить за изменениями цены. При наличии событий, влияющих на акцию, можно переоценить ее и решить, стоит ли приобретать по текущей цене.

Ресурсы

• Morning Brew - ежедневная рассылка о бизнесе, финансах и технологиях