Как ФРС контролирует экономику: роль и преимущества Квантитативного Смягчения

Содержание

1. Введение
2. Роль Федерального Резервного Банка в экономике
3. Федеральные фондовые ставки
   • 3.1 Операции на открытом рынке и их роль
   • 3.2 Покупка краткосрочных облигаций
4. Квантитативное смягчение (КС)
   • 4.1 Необходимость КС
   • 4.2 Контроль и купля различных ценных бумаг
   • 4.3 Влияние КС на ставки
5. Преимущества и недостатки КС
6. Роль Федерального Резервного Банка в экономическом стимулировании
7. Выводы

👉 Роль Федерального Резервного Банка в экономике

Введение: Федеральный Резервный Банк (ФРС) играет ключевую роль в стабилизации и контроле экономической активности в Соединенных Штатах. В периоды нормального экономического развития, ФРС контролирует объем экономической деятельности путем регулирования федеральных фондовых ставок. Они обеспечивают основу для определения нормы рефинансирования для банков, а также влияют на общий уровень спроса и предложения наличных денег.

Роль Федерального Резервного Банка в экономике

Федеральный Резервный Банк играет важную роль в экономике, особенно в контроле федеральных фондовых ставок. Федеральные фондовые ставки являются целевыми ставками, которые ФРС хочет видеть при краткосрочных займах между банками. Операции на открытом рынке, такие как покупка краткосрочных облигаций, увеличивают количество наличности в обращении, что увеличивает предложение денег и снижает процентную ставку. Обычно ФРС закупает облигации на краткосрочном горизонте, чтобы снизить свой интерес к риску процентной ставки.

Федеральные фондовые ставки

3.1 Операции на открытом рынке и их роль

Федеральные фондовые ставки составляют основу для определения рефинансирования между банками на очень короткий срок. ФРС может интервенировать, выполняя операции на открытом рынке, чтобы увеличить или уменьшить количество наличных денег в обращении.

3.2 Покупка краткосрочных облигаций

ФРС, обычно, закупается краткосрочными облигациями для контроля федеральных фондовых ставок. Покупка облигаций увеличивает денежное предложение, снижает спрос на наличные деньги и в результате понижает процентные ставки. Это помогает ФРС сохранять федеральные фондовые ставки в пределах целевого диапазона.

Квантитативное смягчение (КС)

4.1 Необходимость КС

Сценарий, когда ФРС уменьшает федеральные фондовые ставки до нулевого значения, требует использования альтернативных инструментов для стимулирования экономики. В таких случаях ФРС может применять политику Квантитативного Смягчения (КС).

4.2 Контроль и купля различных ценных бумаг

Вместо покупки только краткосрочных облигаций, ФРС может приобретать различные виды ценных бумаг, таких как долгосрочные государственные облигации или облигации, поддерживаемые ипотеками. Это помогает инфузию наличности в систему и воздействует на уровень и структуру процентных ставок.

4.3 Влияние КС на ставки

Задача КС состоит в непосредственном воздействии на структуру и уровень ставок. ФРС стремится создать более низкие ставки на долгосрочные инструменты, чтобы способствовать заемщикам и инвесторам. Это помогает стимулировать экономику и развивать рынки кредитования.

👍 Преимущества и недостатки Квантитативного Смягчения (КС)

Квантитативное Смягчение (КС) имеет свои сильные и слабые стороны:

Преимущества КС:

• Способствует снижению процентных ставок и поощряет заемщиков.
• Повышает доступность кредитования и стимулирует инвестиции.
• Увеличивает ликвидность и предоставляет дополнительные ресурсы для банковской системы.
• Помогает восстановить экономику в периоды рецессии или низкого роста.

Недостатки КС:

• Может повлиять на структуру рисков и способствовать появлению пузырей на финансовых рынках.
• Создает потенциальные проблемы с инфляцией и обесцениванием валюты.
• Имеет ограниченую эффективность и может потребовать непропорционально больших вложений, чтобы достичь желаемых результатов.

✨ Выводы

Федеральный Резервный Банк играет важную роль в контроле федеральных фондовых ставок и стабилизации экономики. В периоды нормального экономического развития, ФРС использует операции на открытом рынке для контроля ставок. Однако, в условиях нулевых ставок, ФРС может применять Квантитативное Смягчение (КС) для стимулирования экономики и управления ставками на долгосрочные инструменты. КС имеет свои преимущества и недостатки, и должно применяться осторожно, чтобы избежать нежелательных последствий.