Количественное смягчение: как ФРС стимулирует экономику

Количественное смягчение: как ФРС стимулирует экономику

Содержание

1. Введение
2. Как Федеральная резервная система контролирует экономическую активность
3. Цель Федеральной резервной системы - ставка федеральных фондов
4. Интервенция Федеральной резервной системы: операции на открытом рынке
5. Управление доходностью кривой
6. Количественное смягчение и его особенности
7. Как Федеральная резервная система использует количественное смягчение для стимулирования экономики
8. Покупка корпоративных облигаций Федеральной резервной системой
9. Покупка ипотечных ценных бумаг Федеральной резервной системой
10. Заключение

🏦 Введение

Федеральная резервная система (ФРС) Соединенных Штатов Америки играет важную роль в контроле экономической активности и влиянии на ставки процента. Ее основной инструмент для регулирования экономической активности - ставка федеральных фондов. В нормальные времена ФРС использует операции на открытом рынке для контроля этой ставки. Однако, если ставка федеральных фондов достигает нулевого уровня, ФРС прибегает к количественному смягчению. В этой статье мы рассмотрим, как Федеральная резервная система использует количественное смягчение и влияет на доходность кривой.

📉 Как Федеральная резервная система контролирует экономическую активность

В нормальные времена ФРС контролирует активность в экономике путем установления целевой ставки федеральных фондов. Ставка федеральных фондов - это ставка, по которой банки взаимно занимаются деньгами на ночной основе. ФРС проводит операции на открытом рынке, чтобы увеличить или уменьшить количество наличных денег в обращении, чтобы изменить спрос и предложение на деньги и, таким образом, влиять на ставку федеральных фондов. ФРС предпочитает покупать краткосрочные государственные облигации, чтобы минимизировать риск изменения ставки процента.

📊 Цель Федеральной резервной системы - ставка федеральных фондов

Основная цель Федеральной резервной системы - установить ставку федеральных фондов в определенном диапазоне. ФРС стремится поддерживать экономическую стабильность, управляя ставкой федеральных фондов. Если экономика не достигает целей ФРС, она может производить манипуляции ставкой федеральных фондов через операции на открытом рынке.

😌 Интервенция Федеральной резервной системы: операции на открытом рынке

Если ФРС выявляет, что банки не занимаются деньгами между собой по целевой ставке федеральных фондов, она может произвести интервенцию, путем проведения операций на открытом рынке. В таких операциях ФРС покупает государственные облигации у общего рынка, увеличивая количество денег в обращении. Это уменьшает спрос на деньги и, следовательно, снижает ставку процента. ФРС предпочитает покупать краткосрочные государственные облигации, чтобы минимизировать риск.

📈 Управление доходностью кривой

Когда ФРС достигает нулевой ставки федеральных фондов, это может означать, что она больше не может использовать традиционные операции на открытом рынке для контроля экономической активности. Однако, чтобы стимулировать экономику или управлять доходностью кривой, ФРС может перейти к покупке других видов ценных бумаг. Вместо покупки краткосрочных государственных облигаций, ФРС может приобретать долгосрочные государственные облигации. Это может снизить доходность кривой и снизить стоимость заемных средств на долгосрочный период.

💲 Количественное смягчение и его особенности

Количественное смягчение - это необычный подход, который ФРС использует, когда ставка федеральных фондов достигает нуля. Вместо того чтобы сосредоточиться на целевой ставке, ФРС начинает приобретать долгосрочные государственные облигации и даже другие виды ценных бумаг, такие как ипотечные ценные бумаги и корпоративные облигации. Целью количественного смягчения является увеличение ликвидности финансовых рынков и снижение затрат на кредитование.

📊 Как Федеральная резервная система использует количественное смягчение для стимулирования экономики

Одним из основных инструментов количественного смягчения является покупка корпоративных облигаций Федеральной резервной системой. Путем покупки корпоративных облигаций ФРС повышает ликвидность на рынке облигаций и снижает затраты на заемные средства для компаний. Это стимулирует инвестиции и экономическую активность.

🏠 Покупка ипотечных ценных бумаг Федеральной резервной системой

Другим инструментом количественного смягчения, который ФРС может использовать, является покупка ипотечных ценных бумаг. Приобретение ипотечных ценных бумаг ФРС увеличивает доступность ипотечных кредитов и снижает ипотечные ставки. Это стимулирует спрос на жилье и поддерживает рост рынка недвижимости.

📝 Заключение

Количественное смягчение - это необычный инструмент, которым Федеральная резервная система может воспользоваться, когда ставка федеральных фондов достигает нулевого уровня. Путем покупки различных видов ценных бумаг, ФРС может стимулировать экономику и контролировать доходность кривой. Количественное смягчение может включать в себя покупку корпоративных облигаций и ипотечных ценных бумаг, чтобы увеличить ликвидность рынка и снизить затраты на заемные средства.

FAQ

1. ❓ Какова роль Федеральной резервной системы в экономике? ✔ Федеральная резервная система контролирует денежную политику и влияет на ставки процента, чтобы поддерживать стабильность экономики.

2. ❓ Что такое ставка федеральных фондов? ✔ Ставка федеральных фондов - это ставка, по которой банки взаимно занимаются деньгами на ночной основе.

3. ❓ Что такое операции на открытом рынке? ✔ Операции на открытом рынке - это действия Федеральной резервной системы, когда она покупает или продает ценные бумаги на рынке, чтобы контролировать денежное предложение и ставки процента.

4. ❓ Что такое количественное смягчение? ✔ Количественное смягчение - это инструмент, которым Федеральная резервная система прибегает, когда ставка федеральных фондов достигает нуля и она начинает покупать различные виды ценных бумаг для стимулирования экономики.

5. ❓ Какие ценные бумаги может покупать Федеральная резервная система при количественном смягчении? ✔ В рамках количественного смягчения Федеральная резервная система может покупать корпоративные облигации и ипотечные ценные бумаги, чтобы стимулировать финансовые рынки и экономическую активность.

Ресурсы:

• Федеральная резервная система США
• Ипотечные ценные бумаги
• Корпоративные облигации